怎么样进行境外融资？

目前国内企业主要通过直接投资、境外借款及贸易信贷等手段，进行境外投资。随着我国国际贸易的发展，企业境外投资涉及的外汇融资规模也日益扩大。企业除采用贸易信贷预收货款、延期付款方式外，还经常会选择境外股权融资、境外债务融资和境外上市等形式进行外汇融资。

 

 

一、传统服务方案

 

方案特点：以传统融资为主，适用于境外投资企业正常经营阶段的授信支持

 

A公司是境内C银行的在岸客户。为拓展海外市场，该公司在香港注册成立了B公司，并产生以下融资需求：(1)拟通过B公司从境外购买船舶，但受资信限制，B公司在香港当地无法获得融资;(2)随着B公司业务的进一步运作，运营资金出现较大缺口，同样因资信等级问题以及无法提供担保抵押物，很难在当地银行获得理想的融资;(3)相对于B公司在境外银行申请授信的较高成本，A公司在国内各家银行的总体授信量(信用方式)较大，存在授信额度闲置状况。

 

1.针对上述第一种融资需求，采用以境内存单作为质押的离岸贷款方式。具体操作如下，B公司在C银行开立离岸账户，以A公司存单质押作为担保，C银行在岸分行向其总行离岸业务部开立融资性保函，总行离岸部凭此为B公司提供项目贷款，并以船舶的租金收入归还贷款。

 

2.针对上述第二种融资需求，采用同业授信后由海内外银行共同放贷。具体操作如下，A公司向境内C银行申请开立以境外D银行为受益人的融资性保函，担保B公司在D行获得贷款的本息按期归还。凭着境内C银行的保函，境外D银行以当地较为优惠的利率给B公司发放融资款项。

 

二、创新服务方案

 

方案特点：在境外投资企业启动或上市前阶段，积极介入投行和咨询顾问业务，提供综合性支持

 

A银行有一家AAA级重点客户B集团，拥有有色金属矿的探矿权和采矿权，主营业务为矿产的采掘、浮选、冶炼和销售，资产规模达50亿元，年利润8亿元。B集团在快速扩张中，融资需求急速增大，开始寻求在国内或海外上市。为此，B集团以其优质资产分别设立了三大公司：一是在新加坡注册成立南宇公司，收购了宝徽公司和亚星公司各90%以上的股份;二是设立C矿业公司，欲收购境外与铅锌矿采掘浮选有关的企业;三是设立万星公司，欲收购境外与钨钼铜有关的16个企业。

 

1.通过发行A银行财富理财产品募集股权投资资金。A银行发行的是私募股权投资理财产品，投资期限5年，属非保本浮动收益型理财产品，募集资金8亿元。募集的全部资金将交予国内某信托公司用于对中国境内优质企业的股权、公众公司的定向增发项目等进行投资操作，并最终通过企业分红、股权转让或拍卖、上市后变现等方式实现投资收益;闲置资金可投资于银行存款、货币市场基金、新股申购和债券回购，以及可转债和上市公司再融资项目中的高流动性、低风险金融产品等。

 

2.A银行境外成立的L公司以认股期权方式优先选择是否向南宇公司投资。南宇公司是B集团在新加坡的红筹企业，拟在境外上市。由于涉及到解除境内上市资产的担保问题，该公司在上市前需要过桥融资及引入战略投资者。为此，A银行借鉴可转债的原理，通过“内保外贷”，由其境内分行向境外分行开出保函，再由境外分行发放6000万美元贷款;同时，南宇公司向L公司发行3000万美元的认股期权。这其中，L公司不仅担任南宇公司境外私募股权和境外上市的财务顾问，还将担任其香港上市的保荐承销商，A银行境外分行也将承担其在新加坡上市的保荐承销角色。

 

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